工程機(jī)械龍頭徐工機(jī)械公司召開年度*大會(huì)　　工程機(jī)械龍頭徐工機(jī)械公司召開年度*大會(huì)，借此機(jī)會(huì)我們對(duì)公司進(jìn)行了調(diào)研。　　2009年公司業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，汽車起重機(jī)霸主地位穩(wěn)固。公司09年實(shí)現(xiàn)收入206.99億元，同比增長30.27％；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤17.41億元，同比增長16.42％，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。09年徐工汽車起重機(jī)市場(chǎng)占有率高達(dá)57.4％，公司在汽車起重機(jī)市場(chǎng)占有率連續(xù)4年超過50％，占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。從近期銷售情況來看，1-2月份公司銷售勢(shì)頭良好，3月份公司的汽車起重機(jī)的銷量應(yīng)該會(huì)創(chuàng)出歷史新高?！　」緷撛诳袋c(diǎn)較多。公司在汽車起重機(jī)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但其他產(chǎn)品表現(xiàn)平淡，起重機(jī)貢獻(xiàn)了公司主營利潤的77％；公司擬定向增發(fā)募集資金不超過50億元，在鞏固起重機(jī)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上做大其他產(chǎn)業(yè)鏈。二是公司有意實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，以改善國有股權(quán)獨(dú)大的現(xiàn)狀；三是其有明確資產(chǎn)注入預(yù)期，集團(tuán)還有部分資產(chǎn)，并承諾在5年內(nèi)待這些業(yè)務(wù)發(fā)展成熟后注入上市公司?！　∮A(yù)測(cè)及估值:公司在2009年年報(bào)里提出了2010年收入258億，增長約25％的目標(biāo)，我們認(rèn)為公司可基本實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。我們預(yù)計(jì)公司10年-11年的eps為2.58元和2.97元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率13.8倍和12.0倍，考慮到增發(fā)攤薄后的動(dòng)態(tài)市盈率也僅為16.4倍和14.3倍，估值具備明顯吸引力，給予公司推薦的評(píng)級(jí)?！　★L(fēng)險(xiǎn)因素：目前市場(chǎng)普遍對(duì)于下半年固定資產(chǎn)投資增速下滑有所擔(dān)憂，這一擔(dān)憂對(duì)于工程機(jī)械板塊形成了一定壓制作用，短期內(nèi)工程機(jī)械板塊估值水平難以提升。以上是工程機(jī)械龍頭徐工機(jī)械公司召開年度*大會(huì)的報(bào)道。上一篇  [推薦]裝載機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭激烈!下一篇  [推薦]紙箱印刷機(jī)械企業(yè)的